雷立刚：人生处处有风景，没有必要非要纠结于不能去的地方

　　大家好，我是阿涛，喜欢抄作业的股市打工人。又是和投资高手对齐颗粒度的一天，让我们一起来看看投资高手说了啥：‍‍

　　一，雷立刚观点总结

　　上个星期给我的车改了一个颜色，之前是浅绿色，今年一月中旬之后股市亏钱不少，现在改成了白色，不求股市赚钱，但求不继续亏。今年的行情，我真的不敢奢求自己能有任何作为……

　　人生处处有风景，没有必要非要纠结于不能去的地方，世上一切都并没有什么非此不可，我们无法改变客观现实，那我们就改变自己的计划和主观心态，不就一切都挺好了吗?

　　关键在于变通，换一个目标，自然就换了心境……

　　以上就是老雷发文的主要内容。

　　二，其他观点补充

　　1， 哪怕局势依旧不明朗，韩国kospi和日经指数今天都中阳上涨，双双刷新历史新高，这两还是全世界公认的最受霍尔木兹航路影响的国家。

　　在全世界集体回暖助推的情况下，a股后续向上创新高的可能性是存在的，且不低，哪怕上证指数做不到，科创和中证500这些指数也能做到(创业板指已经新高了)。

　　这一轮全球行情的主线是ai驱动的技术革命，全人类的资源都在向ai产业链倾斜，除非后续遇到一次大的产业危机，否则这个趋势在短期内不会改变，而由此带来的虹吸效应对于那些坚守在传统行业的资金来说是一场漫长的煎熬。

　　2， 牧原股份一季度净亏损12.15亿，营收下跌17%，主要是因为猪肉价格下跌导致的。牧原股份从几年前开始就在期货市场上套保对冲，但是并非全覆盖，每年产能7000多万头只能覆盖一小部分，所以亏钱是难免的。

　　一季度养猪企业们的业绩都好不到哪里去，好消息是最近几天猪肉价格开始小幅反弹了。

　　3，4月份汽车行业又启动了新一轮的降价潮，原因是一季度汽车卖不动，整体下滑17%，其中新能源下滑24%，行业利润率跌的只有2.9%了，即便这样还是要以价换量，新能源车平均降价3.8万(降价幅度13.7%)。

　　我们现在一年汽车产量大概是5000万辆，国内年销量估算是3000万-3200辆左右，另外每年外贸出口大约还有1000万辆，过剩800-1000万辆。但这只是静态估算，未来几年国内还会暴产能(前几年投产)，国内市场需求继续下滑，国外出口遭遇关税保护，这三重因素一包夹，可能会导致过剩量大幅增加。

　　汽车行业未来几年的竞争将会十分残酷，也许就是下一个猪肉、光伏。

　　4， 大盘探底回升，有惊无险。本轮行情量能没有放大，但融资盘大幅增加，赌场只有一两桌特别热闹。

　　昨天几个业绩miss的AI没有被原谅，液冷龙头一字跌停，光通信依然在抱团。AI革命已经三年了，很多公司股价远远走在基本面之前，接下来符合预期都不行，要超预期。

　　5， 宁德时代超级科技日：钠电池将于年内大规模量产第三代神行超充电池，充电速度从10%充至98%仅需6分第三代麒麟电池，能量密度达280Wh/kg，可实现1000公里续航且大幅减重;凝聚态电池能量密度高达350Wh/kg，续航可达1500公里。

　　没啥超预期的东西，全场最有争议的话题：25 万以上的车型选用磷酸铁锂是一种变相减配。

　　核心逻辑在于磷酸铁锂与三元锂在能量密度、轻量化、低温性能、放电功率等方面存在天然差距，磷酸铁锂本质是 "以成本优先替代性能优先"，损害用户核心体验。

　　6，昨天早上英维克一字跌停，带动量化杀跌了一波ai，然后又被量化掏起来了，最后指数变成了波澜不惊的一天。

　　昨天成交量缩了一点，所以轮动的板块也少了一点，另外我发现一个事情，ai从gpt开始到现在第4个年头了，居然大部分的人，一直都认为光模块和cpo是一个东西，甚至还有人认为光模块的英文代称就是cpo。

　　然后我问了一圈，发现一些大佬也搞不清这些，他们更看重的是看板块看热度看趋势，并不是这是一个什么东西，到底怎么样。

　　所以，在A股炒股，并不需要懂很多，更需要的是，顺势而为。

　　7， 懂王宣布延长对伊朗停火。

　　在此期间，美军将继续对伊朗实施海上封锁，同时保持军事准备状态。他表示，停火将持续至伊朗提交方案并完成谈判为止，“无论结果如何”。

　　伊朗拒绝出席伊美第二轮谈判。

　　中东局势再次陷入僵局，美股和我A已经连续反弹多日，有一定的调整需求，我已经退出高位的科技股，把仓位调整到相对低位的大票。

　　8， 业绩：

　　杭电股份：

　　2026年一季度营收22.02亿元，同比增长11.12%。净利润8084.19万元，同比增长279.96%，环比扭亏。大超预期。

　　恒力石化：一季度净利39.10亿元，同比增长91%。大超预期。

　　9， 长征十号乙发射计划推迟数日。

　　商业航天板块走势很强，柚子和量化一起发力，很多票已经创出了新高，不过这种强上加强的走势，不太好接力。

　　10， 月之暗面Kimi发布并开源Kimi K2.6。

　　AI应用最近走势也不错，保持跟踪。

　　11， 中际旭创，东山精密和沪电股份三家公司超预期，天孚通信和英维克低于预期，整体呈现一个强者恒强的格局，二线公司打入海外供应链依然非常不容易。

　　海外科技巨头盈利都非常丰厚，对大部分零部件的成本不敏感，更加注重产品质量和合作稳定性，轻易不会大幅压价，也不会大幅替换供应商。

　　跟海外B端巨头合作，是一个壁垒很高的生意，进入巨头供应体系非常困难，但是一旦顺利导入，可以长期赚取比较稳定的利润。

　　海外最重要的三大客户是英伟达，苹果和特斯拉，国内供应链企业像中际旭创，立讯，鹏鼎，三花和拓普都在这三大客户发展初期展开合作，然后跟随这三大客户一路发展壮大，等到客户供应链体系成熟以后再想进入，难度就会大幅增加。

　　今年光芯片的东山精密抓住机会，成功导入海外大客户，主要有两个原因：

　　1)公司收购索尔思，获得先进光芯片技术，而且索尔思本身也有一定海外客户资源。

　　2)光芯片需求增长太快，26-27年都处于严重供不应求的状况，海外的cohernt和lumentum已经将28年的产能预定出去，东山精密成功补上了一部分产能缺口，完成产品导入。

　　12， 紫金矿业一季报优秀，单季度营收 984.98亿，同比 +24.79%，归母净利润200.79亿，同比 +97.5%。分析师普遍预期在180亿到200亿，业绩落在预期上沿。

　　单季度毛利率36.33%，净利润率25.55%, 双双创历史新高。还是好学生的成绩好啊，一如以往的优秀。紫金年初就被国家队当做压盘工具，这波希望好一些。

　　13， 兴业银锡业绩不好，单季度营收 14.56亿，同比+49%，扣非净利润3.4亿，同比 +47%，机构普遍预期，净利润在7亿左右。业绩不好的原因是，4季度银矿价格卖的太低了，市场价普遍是11到18元/克，实际销售价格 7元/g, 挖掘量也偏低。

　　去年2季度也有不及预期，市场原谅了，后期还是看金价走势，看扩产进度。

　　我本身也知道扩产比较快，但对它的管理层一直不放心，去年1季度出过矿难，2季度又雷了。

　　股市里，没有什么绝对的股神，适当分散仓位有好处。

　　最近，临到4月底，优秀公司一般会早出财报，没有出财报的公司，业绩估计会差一些，A股的2025年的年报和1季报披露最晚时间是4月30日，港股的一季报会在5月份以后。

　　巴菲特曾经说过，股票价值和价格的关系，就像溜狗的人和被溜的狗，狗可能跑在人的前面，也可能跟在人的后面。