股票市场的从道到器

　　道，法，术，器。完整结合，方能在做任何事时，达到相当的高度和成就。

　　道：真相，原理，理论，规律。法：战略，方向，思维，原则。术：方式，技巧，方法。器:一切可利用的资源和工具，事情的细节，也可理解为结果的具体显现。器是事情的表象，道是事情的本质，法和术则是连接和阶梯。

　　凡做事情，有两个途径，做分析研究是从表面到本质，从器到道，是为何。做结果，则是从本质到表面，从道到器，是如何。

　　先来看股票市场的分析思维，从器到道的过程。

　　股票市场是什么?是由亿万人组成的交易过程。有个体人，有有组织的机构公司，有临时形成的短期群体等等，这其中又不断分化组合，构成了股市生态。因此股市的本质是个人，群体，和全体人类的人性，人心。

　　个人本质，理性和情绪混合。群体规律，阶段性，部分理性，部分情绪。而群体越大，各种短期情绪可以相互抵消，长期看就是理性占据主要，这也是价值投资依据。短期是情绪的投票机，长期则是理性的称重机。

　　股价为什么会波动?因为投资者的买卖行为造成波动。决定投资者的行为是什么?由投资者的利害得失决定。投资者的利害得失由投资者的理性和情绪来判断决定。投资者的理性和情绪是如何的?就要了解各种专业方法和标准。所以，最终交易思维要分析人的理性和情绪。最终要分析研究人性。而人性则是自然的一部分。

　　资本市场规律是金融规律的一部分，金融规律是经济规律的一部分，经济规律是社会规律的一部分，社会规律是人类规律一部分，人类规律则是自然规律一部分，自然规律则是无限的。这也是艺无止境的原因。

　　我们来看股市中的道是什么?大道是自然规律，这也是所有事情的大道，中道是人类人性规律，再具体是资本市场的规律，这也是自然大道和人性大道在资本市场的反映和应用。

　　股市之法就是投资战略，思维，如何保证自己长期的盈利?是投资还是投机?长线还是短线?法是道的更进一步具体应用。

　　术就是更具体的操作计划，技巧，包括选股，买卖点仓位等

　　器，包含为了完成一次计划交易，所应用的资金，具体买卖动作等各种看得见的细节。

　　从道到器，有一个核心因素，那就是自我，这一切都是建立在自我的基础之上。每个人所理解的世界，所拥有的东西是不同的，心性特征也各不相同。因此，从道到器也各不相同，但大道相通，区别在于不同的理解和具体的应用不同。

　　下面看看从道到器的过程。

　　由人组成的市场中的各种力量，各种力量左右着各种波动。人的力量通过资金的多少力量来体现。市场中各种力量是如何的呢?如何认知和利用呢?

　　市场中实力决定一切，那么市场中各方的力量又如何呢?市场中的参与者是人，人是自然的一部分，要受自然规律约束，同时又有相当的自主性。因此，最重要的力量是自然，虽然无法看见，却无处不在。无论在何处何时，自然的力量总是最大的。

　　接下来讨论市场中具体参与者的力量，市场参与者包括亿万自然人，以及由自然人组成的各种组织，政府，公司，基金，各种暂时性的群体等等。所有的参与者都通过各种方式影响着市场波动和具体价格。作为任何一个参与者，都要能识别判断各种力量，判断其大小，及运作方式，才能利用主导力量，在激烈的博弈中胜出。识别利用各种力量，主要就是在自己所把握的机会中，找到主导性力量，最大的决定性力量，并保持一致，提前采取行动，从而抓住机会，躲避风险。

　　市场参与者中最大的力量当然是全体参与者，但全体参与者不可能保持一致，否则市场无法运作了。政府是监管者，影响市场力度最大，其次是上市公司，是市场的主体，然后是各种大资金的运作者，包括各类基金，证券公司，各类机构，最后是参与的个体自然人，当然自然人也分大小户。

　　综上，市场中总的参与力量是人，亿万人，按照不同的力量划分，有自然，全体参与者，政府，上市公司，投资机构，临时群体，个体人(分大户和小户)。其中，力量小的要按照力量大规律和意图进行行动。对更大力量的规律和意图的理解决定了认知和行动水平，投资结果的好坏。力量越大，主导型越强，但可利用的机会越少，力量越小，受影响的力量越多，但相对机会也越多。

　　接下来探讨交易中法的层面。

　　我们从最小的力量个体投资者角度去分析各种机会，分析如何利用市场的力量去把握机会和躲避风险。市场中的机会，按照空间和时间来分，大致分为几种：一 估值机会：分动态公司成长发展带来的机会和静态公司低估值机会，动态成长机会有几倍甚至几百倍几千倍，时间从几年到几十年跨度。静态低估值机会有不同幅度的低估程度，从几十个点到几倍。这种机会是全体参与者，包括政府，上市公司，机构，群体及个体造成。有二 资金炒作机会。这由部分机构，有组织的资金造成。三 事件机会，这由部分机构或临时性群体造成。四 趋势性机会，也就是惯性机会，一般有部分群体造成。五 超跌的反弹机会，多是由部分群体造成。单独的个体，由于资金少，很难影响股价出现较大幅波动，因此难以造成大机会。只能被动的等待和把握其他大资金造成的机会。

　　公司成长的机会把握，最重要的就是分析企业的基本面，从不同的时间和空间。

　　低估值机会，这是一个投资交易必须具备的能力，基本面的分析一方面代表了对长远企业发展的看法，估值则代表对企业的价值定量，当然，估值只是大致的，不可能很精确，估值的本质实际是代表了一种公心，当前市场最大的投资机构都要使用估值来作为买卖的依据。代表市场最主流的买卖依据。如果能正确的估值，就等于是洞察了大资金的买卖行为先机。投资就更为主动。低估时买入，高估时卖出。利用人性的长期理性。

　　资金炒作机会，指的是机构利用资金优势，炒作一只股票，具体有很多情况，比较复杂。这是机会主要是能及时识别主力意图，及时买入，提前卖出。

　　事件机会，就是一件事情引发的股票机会。包括不同的事件，消息，环境等。

　　趋势性机会，就是利用惯性，在上升未结束时，合理的买卖。这种机会本质是利用上升的人气获利。

　　下跌反弹机会，利用的是部分资金抄底行为引发的反弹机会。

　　在以上各种机会中，每种机会的本质不一样。估值机会是市场最基本和主流投资机会，空间最大，时间最长。

　　更重要的是要认清自己，主要包括认知能力和承受力。认知能力用来确定自己最自信，最确定的范围，以保证准确率及行动时的自信。承受能力是在空间和时间上自己的承受极限。承受能力包括资金的成本，投资者心理承受能力。超出自己的认知范围，决策的错误可能性就大。而超出承受能力，可能导致半途而废。比如超出能承受的亏损极限或者时间极限，资金不得不撤出，那以后的机会再大也与你无缘。认知和承受范围就是一个人的核心能力。这些范围只有在实际操作中才能很认识的很清楚。

　　人心的方向就是金钱的方向，金钱的方向就是人性的方向。

　　不同机会的把握需要不同的方法和个人素质。

　　企业成长机会：选股：首先需要找出长期高成长企业，这要求投资者对企业基本面分析非常到位。这种企业是很少的，因此要求选股能力很强。买入：事先设立一个极限价格，并根据具体情况调整极限价，根据极限价及自己的承受能力范围买入。极限价主要根据估值，参考历史估值极限低价确定最低极限价确定。卖出:根据估值高估价设定卖出范围。估值价可根据自己对企业未来的判断，设定估值合理价。可以根据未来若干年的业绩估算，根据自己对企业未来的认识及资金情况确定，可以是三年，也可以是五年，十年，根据自己具体情况确定。这种机会盈利空间从几倍到几百倍，甚至几千倍。把握这种机会需要更深刻长远的眼光，更大的耐心，胆量和承受力。把握这种机会大多数时间都是在等待，包括空仓等待及重仓等待，时间可能从几个月到几年，几十年。这种机会也是市场获利最大，最长远的机会，长线是金。但对投资者的要求条件也是最高，最苛刻的。主要以理性的方法分析，操作。一般不止损，慎止损。

　　低估值机会：选股：要求没有成长股更严格，要求能看懂基本面，给出合理估值即可。买入: 和上边一样。卖出同样。空间一般一倍到几倍。把握这种机会，需要对基本有深入全面的分析，并且对估值有更专业的评判。同时也需要较大的承受力和耐心。也一般不止损或慎止损。

　　资金炒作机会：选股：主要根据股票基本面，价格，走势，环境等综合条件，分析资金意图进行综合分析判断，确定资金的深度介入操作。买入:在资金成本，走势底部附近。卖出：合理的盈利空间，根据综合情况确定。这种机会对耐心要求不很苛刻，但要求心理承受力很强，往往短时间内波动很大，需要对资金波动有很大的承受力。在认知上对资金心理比较敏感。艺术性成分更大。要及时止损。

　　上升趋势惯性机会：选股:主要根据基本面等综合情况，在明确上升趋势，并且风险不是非常大时。买入：短期安全位置买入。卖出：短期风险位置卖出。要求投资者有一定的理性分析和较强的感觉。要合理止损。

　　下跌反弹机会:选股：基本面等综合。买入：短期大跌后。卖出：短期上涨后。这种机会最难做，需要非常灵敏的感觉。把握机会要求如上，但更要求敏感精确。要坚决及时止损。

　　在以上几种机会中，前两种主要利用长期的人心，理性。后两种机会主要利用人性本能情绪的趋利。第三种是一种综合状态，是一种典型的投机机会，有理性有人性情绪，但无论如何要知道自己在做什么才是最重要的。

　　股票交易方法无非就是抄底逃顶。底有小底，中底，大底。顶有小顶，中顶，大顶。不同的底和顶部有不同的方法和标准去判断，把握好不同的底和顶也有不同的要求和条件。

　　把握机会，应该先判断长远和大波动，再判断更小的波动机会。先大而后小，先长远而后短期。小波动包含在大波动之中。

　　市场波动本质上是涨跌的轮回，有大小长短周期不同而已。几年一次大波动，几个月一次中波动，每天都有小波动。

　　对于大多数人，多是只注重眼前和短期，受短期影响大，对长远的东西难以有足够的认知和信心，更谈不上去把握长远的机会。所以。一般人主要注重短期波动和小幅波动，而这些波动很难带来大的机会很利润。

　　下面主要谈谈如何把握大波动带来的大机会。

　　股票市场是一种轮回，过去发生的事情在未来仍会发生，不变的是人性的贪婪与恐惧，因此涨跌轮回是市场永恒的常态。只是大小幅度不同而已。

　　身处其中的参与者，要能识别所处轮回级别以及位置，然后确定投资决策。

　　大底赚大钱，中底赚中钱，小底赚小钱。这里的底主要以估值为主，综合判断。

　　股票市场每隔几年就有一次大波动，出现一次大底。很多股票会出现很低的估值价格，下跌原因多种多样，但涨跌轮回是必然的，这是人性贪惧在股票市场的反映。这个要坚信，这是前提。

　　接下来是选股，选股主要选择自己能看懂基本面的股票，能够给出合理的估值，参考历史和同类的均值，给出大致的合理价格。

　　接下来确定买入点，这个要根据估值价格，参考市场综合情况，再结合自己的承受力，包括资金承受力和心理承受力，确定买入区间。承受力大可以较早和较高价格买入，承受力小则要更注重买入的精确性。尤其是加杠杆资金更要注重买点的价格和时机。

　　卖出主要参考估值价格，适当参考市场情况合理卖出。

　　影响股价的因素很多，总的来说，时间越长，影响股价的因素越少，时间越短，影响因素越多。十年以上看，影响股价的因素只是企业本身的价值和发展。阶段时间看，比如几个月或者几年左右，受公司本身价值和环境影响。环境只能影响阶段性股价，长期则可以忽略。

　　而短期股价影响因素很多，一则消息，一个偶然事件，一段上升或下跌，还有很多无法知道的因素，都会影响短期股价，时间越短，影响短期股价的资金越短越少，规律性越差，偶然性越强。

　　术的层面和具体器的层面，有很多个体性的经验和感受，就不再具体讨论。

　　无论是从器到道，还是从道到器，都与参与者密切相关，参与者对从到道到器的理解和应用，都受自身的局限，因此非常精确的理解自己，认知自己，是这一切的核心。

　　世界并不是客观实在的世界，而是我们所认知和可为的世界。某种程度上就是我们心中的世界的外化。

　　最后来看一个具体从道到器的具体应用例子。

　　道：理解认知人与自然，人与人，普遍的人性，人类演变，并全面的认清自己。以及这些普遍性本质在金融资本市场的反应。

　　法：确定做长线价值投资机会。

　　术：开始确定如何选股，估值，确定买卖区间等。

　　器：具体的选股，筹集资金，买入，卖出等

　　从道到器，从理论，思维，到具体交易方法和细节，行动，得到最终的交易结果。尤其是长期，越是长期，对道和法的要求越高。对道和法的理解和应用成度，更决定长期的交易结果。

　　以器载道，道在器中，器不离道。